證監會就網上分銷及投資諮詢平台的新指引進行諮詢

2017年5月5日



證券及期貨事務監察委員會(證監會)今天就建議的《網上分銷及投資諮詢平台指引》展開為期三個月的諮詢(註1)。

建議指引旨在就網上平台的設計及營運向業界提供適切的指引,及釐清合適性規定(註2)應如何在網上環境下實施。

證監會行政總裁歐達禮先生(Mr Ashley Alder)表示:“投資者在網上理財及投資越趨普遍,故我們希望透過釐清有關事宜,令到更多分銷渠道得以蓬勃發展,以及在不削弱投資者保障的情況下,讓投資者享有更多選擇及更大的靈活性。”

建議指引澄清,在網上平台登載基於事實、持平及不偏不倚的材料本身不應觸發合適性規定。在投資者可能受到較大影響而需要更多保障的情況下,例如在獲提供機械理財建議時,合適性規定便會適用。

根據建議指引,合適性規定將延伸至在網上平台銷售複雜產品的情況,因為零售投資者單憑在網上平台所登載的資料,可能難以完全了解複雜產品的性質及相關風險(註3)。

歐達禮先生補充說:“建議指引反映了平衡的監管取向,我們認為投資者應為自己就簡單產品所作的投資決定負責,因為按照合理預期,投資者應有能力了解該等簡單產品的特點和風險。”

建議指引亦載有關於在網上平台提供自動化或機械理財建議的具體指引。

證監會邀請公眾在2017年8月4日或之前,透過證監會網站(www.sfc.hk)、電郵(spaconsultation@sfc.hk)、郵寄或傳真(2877 0318)方式提交書面意見。

備註:

  1. 建議指引將適用於所有在進行受規管活動時,涉及透過網上平台提供有關投資產品的交易指示執行、分銷及投資諮詢服務的證監會持牌人或註冊人。
  2. 指《證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》第5.2段的規定。此規定要求持牌人或註冊人在作出建議或招攬行為時,經考慮其所察覺的或經適當查證後理應察覺的關於該客戶的資料後,應確保其向該客戶作出的建議或招攬行為,在所有情況下都是合理的。
  3. “複雜產品”是指由於其結構,致令其條款、特點及風險在合理情況下不大可能會被零售投資者理解並且難以估值的產品。根據建議指引,不論是否曾作出任何招攬或建議行為,網上平台都須確保有關複雜產品(在交易所買賣的衍生產品除外)的任何交易在任何情況下對客戶都合適。
  4. 證監會在2016年12月23日,就在一般情況及非網上環境下的合適性規定,向中介人另行發出兩份通函,以便向業界提供更詳細的指引。


最後更新日期 : 2017年5月5日