有關《證監會紀律處分罰款指引》的通函

2018年8月10日



證券及期貨事務監察委員會(證監會)今日在憲報(2018年第5968號政府公告[1]刊登經更新的《證監會紀律處分罰款指引》(《罰款指引》)。

原有的《罰款指引》於2003年2月發出,列明了證監會在依據《證券及期貨條例》(該條例)第194[2]及196條[3]決定會否向受規管人士施加罰款及有關的罰款額時,所考慮的相關因素。

根據該條例第194及196條,罰款額的法定上限為1,000萬元,或受規管人士因失當行為或因其他導致證監會得出該受規管人士並非適當人選的意見的行為而獲取的利潤/避免的損失金額的三倍,以金額較大者為準。

證券及期貨事務上訴審裁處(上訴審裁處)已接納,該法定上限為可就受規管人士所犯的每一項違規行為所施加的罰款額上限。上訴審裁處在 滙豐私人銀行(瑞士)有限公司訴證監會(申請編號2015年第3號)一案中確認,多個構成罪責的作為或構成罪責的不作為即使屬相同性質,仍可能招致多項不同的罰款額。上訴審裁處亦接納,證監會在評估罰款的適當水平時以投訴宗數作為“乘數"的方針。

舉例來說,如某受規管人士違反《證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》,致使某金融產品不當銷售予三名人士,則證監會可就每名受影響人士施加不超過1,000萬元(即1,000萬元 x 3)的罰款。

經更新的《罰款指引》將上訴審裁處所接納的多項原則編纂為守則條文,並明確說明:

(a)       多個屬失當行為並構成罪責的作為或構成罪責的不作為即使屬相同性質,仍可能招致多項不同的罰款額;

(b)       證監會可能會在評估罰款的適當水平時,以受到失當行為影響的人數作為乘數;

(c)       將受影響人數作為乘數的做法未必適合所有個案。對每宗個案所採取的適當方針取決於相關事實;及

(d)       在失當行為招致多項不同罰款額的情況下,證監會將查看罰款額的整體量刑,以確保其不會與有關行為的嚴重程度不相稱。

經更新的《罰款指引》將於2018年8月13日生效。對原有《罰款指引》作出修訂的標記本載於本通函附錄。

證券及期貨事務監察委員會
法規執行部

連附件


[1] 憲報公告可於政府網站取覽。
[2] 根據該條例第194(7)條,“受規管人士"指屬或曾在有關時間屬以下任何類別人士的人:(a)持牌人;(b)持牌法團的負責人員;或(c)參與持牌法團的業務的管理的人。
[3] 根據該條例第196(8)條,“受規管人士"指屬或曾在有關時間屬以下任何類別人士的人:(a)註冊機構;(b)註冊機構的主管人員;(c)參與構成註冊機構現時或曾經(視屬何情況而定)獲註冊進行的受規管活動的業務的管理的人;或(d)現時或曾經(視屬何情況而定)名列於金融管理專員根據《銀行業條例》(第155章)第20條備存的紀錄冊並顯示為受註冊機構就某類受規管活動聘用的個人。


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最後更新日期 : 2018年8月10日