證監會撤銷秦炳輝的牌照並禁止其重投業界五年

2010年10月20日



證券及期貨事務監察委員會(證監會)撤銷秦炳輝(男)(註1)的牌照,並禁止秦重投業界,為期五年,直至2015年10月18日為止,原因是秦所進行的衍生權證交易,具有使這些衍生權證的市場成交額遭人為推高的作用。

證監會對Macquarie Bank Ltd(麥格理銀行)發行的衍生權證(麥格理權證)在2004年及2005年的交易活動進行調查後,採取上述紀律行動。在該等交易進行期間,發行商麥格理銀行為減低投資者的交易成本,提供了佣金回贈安排(註2)。

秦經當時的僱主秦志遠證券有限公司(秦志遠證券)(註3)進行麥格理權證的交易。秦志遠證券實際上向秦收取低至0.05%的經紀佣金,而麥格理銀行就麥格理權證交易提供的佣金回贈,則可高達交易額的0.25%(註4)。

秦在短時間內多次以相同或相若的價格買賣同一衍生權證。這些交易得以帶來利潤,純粹是由於麥格理銀行的佣金回贈與秦志遠證券提供的經紀佣金折扣之間的差額所致。

證監會認為秦的交易有可能誤導其他投資者,因為該等交易使有關麥格理權證的成交額遭人為推高,造成了麥格理權證交投活躍的虛假或具誤導性的表象。

這是證監會就有關事件所採取的最後一項執法行動(註5)。



備註:

1. 秦是根據《證券及期貨條例》獲發牌進行第1類(證券交易)受規管活動的持牌代表。

2. 證監會由2006年3月起全面禁止衍生權證交易的佣金回贈計劃。

3. 秦志遠證券是根據《證券及期貨條例》獲發牌進行第1類(證券交易)受規管活動的持牌法團。

4. 詳情請參閱證監會於2009年3月19日2010年3月31日的新聞稿。

5. 詳情請參閱證監會於2010年5月13日2010年3月31日2009年11月2日2009年8月19日2009年3月19日的新聞稿。




最後更新日期 : 2012年8月1日