法院裁定期貨交易者操控價格罪名不成立

2010年1月20日



東區裁判法院今天裁定,期貨交易者蔡斌(男)在期貨市場操控指數期貨合約的擬定開市價格共五項罪名不成立(註1)。

證券及期貨事務監察委員會(證監會)是在調查後對蔡提出檢控,指他在2007年2月14日至2007年9月25日期間其中五個交易日的上午開市前時段,操控恒生中國企業指數期貨合約及恒生指數期貨合約的擬定開市價格(註2)。

陳俊儀暫委裁判官裁定,並無足夠證據證明在無合理疑點的情況下,蔡曾經在每一個有關的交易日操控擬定開市價格。

這是證監會首次根據《證券及期貨條例》,對操縱香港期貨市場的個案提出刑事檢控。

證監會將研究今天的判決,以決定是否提出上訴,同時仍會繼續對蔡進行民事訴訟。

證監會除了向蔡提出刑事檢控外,亦於2009年7月21日,根據《證券及期貨條例》第213條向高等法院申請頒令,限制蔡不得在期貨市場的開市前時段發出期貨合約買賣盤。

證監會作出上述申請後,蔡向法院作出承諾,表明不會在開市前分配時段,以自己或他人的名義於期貨市場發出買賣盤(註 3),這項承諾至今仍然有效。

證監會在民事訴訟中對蔡作出的指控,部分有別於在本案刑事審訊中的控罪;這些額外的民事指控包括蔡在證監會展開刑事訴訟後,仍繼續操控擬定開市價格(註4)。






備註:

1. 擬定開市價格在開市前的議價時段中計算出來,用作相應產品的開市價格。每當輸入電子交易系統(HKATS)的限價盤的最高買入價高於或相等於限價盤的最低賣出價,擬定開市價格便可計算出來。若有超過一個價格符合上述條件,擬定開市價格將會按《香港期貨交易所之規則、規例及程序》中有關在HKATS買賣股票指數期貨及期權的交易程序第4.84條的準則來計算。

2. 在上午的正常交易時段開始前,由9:15:00至9:44:59設有一段30分鐘的時間可供落盤,以根據香港期貨交易所有限公司的若干規則為這些買賣盤進行配對。這段30分鐘的時間稱為開市前時段,並分為三節: (i)開市前時段(由09:15:00 至 09:40:59 及由 14:00:00 至 14:25:59);(ii)開市前分配時段(由 09:41:00 至 09:42:59 及由 14:26:00 至 14:27:59);及(iii)開市分配時段(由 09:43:00 至 09:44:59 及由 14:28:00 至 14:29:59)。

3. 開市前分配時段指上午9時41分正至上午9時42分59秒及下午2時26分正至下午2時27分59秒兩段時間。

4. 證監會指蔡在2007年2月至2009年7月期間發出多個買賣盤,意圖操控期貨交易所的最後擬定開市價格。詳情請參閱證監會在2009年9月1日發出的新聞稿。




最後更新日期 : 2012年8月1日