證監會就國美前主席及其妻子於進行股份購回時違反董事責任一事為該公司取得4.20億元賠償

2014年3月11日



國美電器控股有限公司(國美或該公司)前主席黃光裕(男)及其妻子即國美前董事杜鵑與證券及期貨事務監察委員會(證監會)達成協議,同意向國美賠償4.20億元,以就他們違反作為國美董事的責任作出補救,並解決證監會根據《證券及期貨條例》第213條就該公司的若干股份購回(股份購回)所展開的法律行動。

根據該項經調解後達成的協議,黃及杜亦同意採取多項補救措施,以全面及最終解決證監會所展開的法律程序(註1)。

假如該等補救措施得以完成,證監會便會擱置其法律程序,並且不會再就本案採取進一步行動。

證監會於2009年8月對黃、杜及兩間公司展開法律程序,指黃及杜策劃於2008年1月22日至2008年2月5日進行股份購回,以籌措現金向一家財務機構償還一筆於2008年2月11日到期的24億元個人貸款(註2)。

黃指示國美購回136,937,000股原本由他持有的股份當中的大部分,該等股份相當於國美在股份購回中所購回的股份總數的約70%(註3)。

為解決證監會的法律程序及尋求少數股東的追認,黃及杜同意他們違反了對國美所負有的董事責任,即没有以適當及符合國美最佳利益的方式行事,以及避免在犧牲國美利益的情況下賺取任何未經認可或不當收益。

總括而言,他們承認:

為解決這些事宜,黃及杜同意向國美支付總金額420,608,765.75元,相當於黃在股份購回中向國美出售國美股份所獲得的收益連同累計利息,以及國美所蒙受的損失(註5)。

根據證監會所委任的獨立專家的意見,證監會認定黃就股份購回所獲得的收益是由三個部分組成:

黃及杜亦同意請求召開國美股東特別大會及準備一份將會發出予國美全體股東的會議通告,在會上他們將會尋求股東通過決議案,以追認股份購回及他們違反對該公司所負有的董事責任。支付賠償須待國美獨立股東通過追認決議案後,方可作實。

證監會認為,考慮到因黃及杜的違規行為而令黃獲得的收益及導致國美所蒙受的損失,該建議支付予國美的金額(有關金額仍須待股東特別大會通過)屬適當的補償。黃及杜亦同意支付召開及舉行股東特別大會所涉及的一切開支,並會支付證監會的法律費用。

於完成支付上述款項以及當黃及杜因股份購回而引起的相關違規行為於股東特別大會獲追認後,證監會將會終止法律程序以及不會就此事採取任何進一步行動(註6)。

證監會在與黃及杜訂立協議時已考慮到:

證監會法規執行部執行董事施衛民先生(Mr Mark Steward)表示:“香港上市公司並非個人領土。企業行動需獲得適當授權和具有適當目的,而從根本上董事必須顧及公司和全體股東的最佳利益。少數股東現在有機會審查此事,決定應否追認該等失當行為,這是正確的做法。”

施衛民先生續說:“證監會將會繼續採取所需行動,確保投資者的利益獲得充分保障,並在適當情況下,確保上市公司董事就損害公司及市場利益的違反責任行為負上責任。”

備註:

  1. 訂立協議的各方同意及共同委任高等法院前法官辛達成(Mr John L Saunders),SBS出任獨立調解員調解此事件。
  2. 證監會的法律程序是根據《證券及期貨條例》第213條而展開。原訟法庭於2009年8月發出臨時強制令,凍結金額達1,655,167,000元的資產。針對該兩間公司的強制令已於2009年9月8日,當代表779,255,678股國美股份的股票(按照當時股價,該等股份的價值約相當於根據強制令下被凍結資產的價值)存入法庭後解除,而針對杜的強制令亦已於2011年3月2日解除。請參閱證監會2009年8月7日2009年9月8日2011年3月3日的新聞稿。
  3. 在2008年1月22日至2008年2月5日期間,國美在市場購回其合共1.298億股股份,總值約22億元。
  4. 2007年5月22日,國美股東批准購回股份的一般授權,前提是股份購回須在符合該公司最佳利益的情況下,以有利於該公司的條款進行。2008年1月21日,股份購回於該公司的執行董事會議上獲批准,但事前沒有向非執行董事發出會議通告。根據該會議紀錄所載,執行董事認為鑑於國美股價已因美國次按事件以及人民幣升值令其低於內在值,以及國美並未物色到任何投資機會,進行股份購回符合該公司的最佳利益。批准股份購回的決議案並沒有隨附任何與該等或任何其他事宜有關的分析。股份購回於翌日開始進行。根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第10.06(2)條,國美不得根據一項場內要約購回黃所持有的任何股份,而根據證監會的《公司收購、合併及股份購回守則》(現稱為《公司收購、合併及股份回購守則》)規則2,國美在場外購買黃的任何股份均須先得到證監會批准。基於上述情況,該等規則均已遭違反。
  5. 證監會於計算黃所獲得的收益時所指稱的金額,較法院於證監會展開有關法律程序時所凍結的金額為低,原因是證監會所指稱的金額,是按照證監會所取得經修訂以評估黃未經認可的收益及國美的損失的適當方法的專家意見所計算出來的。利息是根據最優惠利率加年利率2%,由2008年2月5日起計算,直至黃向法院付款或與證監會協定其他安排為止。
  6. 假設決議案獲得通過,證監會將會向法院提交中止訴訟通知書。
  7. 黃及杜將會支付的款項較他們所聘用的獨立專家在進行估值後所建議的金額為高。然而,為了以一個讓國美將能夠在毫無疑問獲得全數賠償的方式解決法律訴訟,他們同意支付證監會委任的獨立專家在進行評估後所釐定的金額。


最後更新日期 : 2014年3月11日