法庭駁回市場操縱案的定罪上訴

2014年1月13日



原訟法庭今天駁回前經紀陳育鑫(男)及其客戶陳景倫(男)就操縱市場的定罪裁決所提出的上訴(註1)。

2012年6月29日,東區裁判法院裁定陳育鑫及陳景倫於2009年就萬事昌國際控股有限公司(萬事昌)的股價營造虛假或具誤導性表象的罪名成立。

法庭發現,陳景倫在2009年11月23日的上午交易時段,透過其經紀陳育鑫以平均價每股0.2261元買入50,000股萬事昌股份。在下午交易時段開始後不久,陳育鑫提議陳景倫以每股1.00元(即等於當時市價0.25元四倍的價格)購買單一手萬事昌股份(可購買的最低數量)。陳景倫同意該建議並指示陳育鑫購入股份。陳景倫購入該等股份,導致萬事昌的股價上升四倍至1.00元。當日臨近收市前,陳景倫將他早前以平均價0.2261元買入的50,000股股份,以平均售價0.4258元售出(註2)。

法庭發現陳景倫的交易並非真正交易,原因是這項交易旨在人為地推高萬事昌的股價,以便出售於當日早上購入的股份,而陳育鑫及陳景倫的意圖是要就萬事昌的股價營造虛假或具誤導性的表象。

原訟法庭馮驊法官今天維持陳育鑫及陳景倫操縱市場罪名成立的裁決,指出在有真正供求關係的市場上的真正買家,是會盡可能以最低的價格購買股份,而陳育鑫及陳景倫作出與此相違背的做法,其行為構成虛假交易。

備註:

  1. 請參閱證券及期貨事務監察委員會2012年6月29日2012年7月13日的新聞稿。
  2. 陳育鑫在有關時間是凱基亞洲有限公司的持牌代表。
  3. 原訟法庭的判案書(高院裁判法院上訴案件2012年第558號)載於香港司法機構網站www.judiciary.gov.hk(只有中文版)。


最後更新日期 : 2014年1月13日