證監會就場外衍生工具及操守風險發表諮詢總結

2018年12月12日



證券及期貨事務監察委員會(證監會)今天就加強場外衍生工具制度及處理在與集團聯屬公司和其他有關連人士進行交易時引致的操守風險的建議(註1),發表諮詢總結(註2)。

根據證監會將實施的建議,持牌法團如屬於非中央結算場外衍生工具交易的訂約方或獲發牌進行第9類(提供資產管理)受規管活動(註3),將須遵守風險紓減規定(註4)。就場外衍生工具交易提供客戶結算服務的持牌法團,將須遵守有關分隔、可調動性(註5)及披露的規定。

此外,持牌法團若與集團聯屬公司及其他有關連人士進行交易,將須遵守操守規定,以確保有關風險獲妥善管理,他們以客戶的最佳利益行事及已作出適當的風險披露。

證監會行政總裁歐達禮先生(Mr Ashley Alder)表示:“這些建議不但保障投資者,亦加強管理在與關連人士進行交易時的操守及財務風險,從而改善香港的場外衍生工具活動監管制度。”

《操守準則》的修訂將於2018年12月14日刊憲。風險紓減規定將於2019年9月1日生效,而客戶結算規定將於新增的第11及12類受規管活動生效時實施。為處理集團聯屬公司及其他有關連人士引致的風險而設的操守規定將於《操守準則》的修訂刊憲的六個月後生效(註6)。

備註:

  1. 證監會在2017年12月20日,就(1)香港場外衍生工具制度-對受規管活動範圍的建議微調及與場外衍生工具風險紓減、客戶結算、紀錄備存和牌照事宜有關的建議規定;及(2)為處理集團聯屬公司引致的風險而設的建議操守規定,展開諮詢。該諮詢已於2018年2月20日結束。證監會接獲來自多個業界組織、資產管理公司、專業服務公司、市場參與者及其他持份者的意見書。回應者普遍贊同建議規定。
  2. 今天刊發的諮詢總結僅涵蓋《證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》(簡稱《操守準則》)下的建議規定。涉及新增第11類及第12類受規管活動的《證券及期貨條例》及附屬條例的修訂的諮詢總結,將於適當時候另行發表。
  3. 指代表其所管理的任何集體投資計劃執行非中央結算場外衍生工具交易的第9類持牌法團。若所規定的措施是由該集體投資計劃的管治團體或獲其轉授職能者處理,則屬例外。
  4. 風險紓減規定涵蓋交易關係文件、交易確認、估值、投資組合對帳、投資組合壓縮及解決爭議。
  5. 見支付及交收系統委員會與國際證券事務監察委員會組織發表的《金融市場基建的原則》
  6. 持牌人將須確保,由他們所介紹與客戶訂立場外衍生工具交易的面對客戶的聯屬公司須為持牌法團、認可財務機構或在其他司法管轄區(其所實施的場外衍生工具交易活動的監管框架與香港的框架相若)內受到如同場外衍生工具交易商或銀行般類似的規管的法團(統稱為受規管人士)。就此而言,我們將就涉及不屬於受規管人士的現有面對客戶的聯屬公司的情況,給予較長的過渡期,直至第11類受規管活動的過渡期結束後當日為止。

 



最後更新日期 : 2018年12月12日