法庭頒令內幕交易者杜軍向投資者支付2,390萬元

2013年12月12日



原訟法庭吳嘉輝法官今天頒令,摩根士丹利亞洲有限公司前董事總經理杜軍(男)就其在2007年2月15日至4月30日期間有關中信資源控股有限公司(中信資源)股份的內幕交易,向297名投資者支付2,390萬元。

這是法庭首次就內幕交易案頒發回復原狀命令,而證券及期貨事務監察委員會(證監會)在2007年7月根據《證券及期貨條例》第213條對杜展開的民事法律程序亦告終結(註1)。

上述的民事法律程序曾遭押後,以待同時對杜進行的刑事法律程序完結。有關的刑事法律程序隨著杜撤銷向終審法院就其內幕交易罪成的裁決及判刑提出的上訴申請而完結(註2)。

證監會法規執行部執行董事施衛民先生(Mr Mark Steward)表示:"法庭今天頒布的命令,將會使與杜交易的投資者得以回復到交易前的狀態,解決了證監會首先在2007年7月提出的事宜。該297名投資者無法察覺他們是與涉及非法內幕交易的杜進行交易。如果他們知悉有關情況,便不會將其股份售予杜,更當然不會以該價格出售股份。"

施衛民補充:"最重要的是,本案帶出了明確的訊息,就是不法行為的後果,包括復原或補救的成本,均應由違規者負責,而不應由無辜的投資者或市場來承擔。"

根據法院於今天所頒發的回復原狀命令,證監會會將有關命令通知中信資源、摩根士丹利亞洲有限公司及所有297名投資者,而杜將需要向該等投資者支付合共23,964,440元的款項(除非有任何有效反對)。該筆款項將會由法院委任的管理人,即李約翰企業管理諮詢有限公司的李約翰先生(Mr John Lees)負責管理。

杜根據回復原狀命令將支付的款項,為受影響投資者出售中信資源股份予杜的實際價格,與按專家證據評估投資者在假設市場已得知有關中信資源的股價敏感資料的情況下本可出售股份的價格之間的差額(註3)。

杜亦將會支付證監會的法律費用及法院所委任管理人的費用。

備註:

  1. 證監會於2007年7月27日根據《證券及期貨條例》第213條展開有關法律程序,並且取得凍結杜自內幕交易所得利潤的臨時強制令。請參閱證監會2007年12月18日2012年10月5日的新聞稿。
  2. 杜早前經區域法院審訊後,被裁定十項內幕交易罪名成立,於2009年9月18日被判監禁七年及罰款23,324,117元。杜就有關裁決及判刑向上訴法庭提出上訴。

    2012年9月20日,上訴法庭維持對杜所有內幕交易罪成的判決,但將監禁刑期由七年減為六年,並將罰款額降至168.8萬元。上訴法庭在調低罰款時,強調罰款的影響是剝奪杜的交易對手依據《證券及期貨條例》第213條而可能取回的金額,因而違背了展開這些法律程序的“良好原意”。

    請參閱證監會2009年9月10日2009年9月18日2012年9月20日2013年1月2日的新聞稿。
  3. 假如杜的交易對手知道自己的賣盤可能與非法內幕人士進行配對,便不會出售股份,故根據《證券及期貨條例》第213(2)(b)條,他們有權回復到進行交易前的狀況。由於杜已將中信資源股份沽出,無法向交易對手交回股份。不過,透過向交易對手作出金錢賠償,杜可令他們回復到進行交易前的狀況,而考慮到所有相關資料(包括杜的內幕消息)後,有關金額相等於中信資源股份在交易當日的價值與實際交易價格之間的差額。杜須向受影響投資者支付的總額是23,964,440元。


最後更新日期 : 2013年12月12日