監察事宜
透過視察及壓力測試進行監管
去年，我們對持牌公司共進行了252次以風險為本的實地視察。個別公司的財務是否穩健，以及其對客戶資產的保管，乃視察時其中一些重點關注的風險範疇；此外，部分視察針對不同公司在特定範圍的合規情況，例如防止洗黑錢、銷售手法和基金經理業務操守等方面。
歐債危機引發市場波動，持牌公司因而可能面對更大財務風險。我們就持牌公司的財務風險進行了壓力測試，並分析其結果。我們成立跨部門專責小組，研究由是次危機所產生的問題。為應付歐洲主權國債務惡化問題，專責小組就不同假設情況進行應變預演。此外，我們與香港金融管理局（金管局）交流該等有潛在歐債風險的銀行集團之附屬持牌公司的資料。
處理明富環球結業事宜
在明富環球集團停止營運後，我們隨即於2011年11月1日採取迅速行動，對明富環球香港有限公司（明富環球香港）發出限制通知，指令保存客戶資產。我們必須採取果斷行動，讓尚未平倉的客戶持倉和未履行的交收責任得以有秩序地處理。我們指令明富環球香港採取一切必要行動，妥善保存客戶資產。2011年11月2日，法院委任臨時清盤人，主理清盤事宜。我們一直與臨時清盤人保持緊密聯繫。2011年12月，臨時清盤人獲法院批准就客戶資金作中期攤還。
此外，我們密切監察明富環球集團倒閉事件所引致的風險，冀盡量減低事件對香港投資者及本港市場的影響。
促進合規
去年，在監管持牌公司操守方面我們進行了下列工作：
- 為加強業界遵守有關銷售手法的規定，證監會與金管局進行一項喬裝客戶檢查計劃。該計劃集中檢查中介人在幾方面的合規情況，例如“認識你的客戶”程序、解釋產品特點及風險披露，以及評估產品是否適合客戶等。檢查計劃發現選定的持牌公司有以下的不足之處：
- 對建議的產品認識不足；
- 對產品的特點及／或相關風險的披露解釋不足或提供不正確的解釋；
- 對證監會的要求或常規作出不準確的口頭陳述；及
- 在評估產品是否適合客戶時，沒有考慮客戶的所有相關個人情況。
- 就協助持牌公司遵守《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（金融機構）條例》中適用於指明的金融機構的規定，我們發出新指引。該條例於2012年4月1日正式生效。新指引是在業界參與及其他監管當局合作之下共同制訂，旨在協助持牌公司及其聯繫實體設計及實施適切有效的政策、程序和監控措施，以符合相關法例要求及／或其他適用監管規定。為協助有關機構做好實施準備工作，我們舉辦多場研討會，為超過1,100名出席的業內專業人士提供培訓。
- 就協助推行建議的場外衍生工具監管改革，我們參照國際標準，檢討及更新《證券及期貨（財務資源）規則》中有關場外衍生工具的資金規定，並計劃於2012年內就修訂建議進行公眾諮詢。