證監會

非複雜及複雜產品

以下列表並非詳盡無遺,旨在舉例說明被認為是"非複雜"的投資產品。證監會較能夠在本例子列表中就屬於證監會監管範圍內的投資產品列舉非複雜投資產品的例子。至於海外產品,平台營運者應在顧及《網上分銷及投資諮詢平台指引》(《指引》)第6.1段所列的因素和本例子列表後,釐定在其平台上銷售的海外產品是屬於非複雜產品或是複雜產品。平台營運者以適當的技能、小心審慎和勤勉盡責的態度進行上述評估後,有可能會將海外產品視為非複雜產品,舉例來說,有關產品與本例子列表中所列的非複雜產品屬同一種類,並且是在指明司法管轄區受到監管或在其區內的交易所買賣。證監會可能不時在適當情況下修訂這份非複雜產品的列表:

非複雜產品

  1. 於聯交所1買賣的股份;
  2. 非複雜債券,包括不具有其他特點的可贖回債券(請參閱下文有關"複雜"債券的定義);
  3. 證監會根據《單位信託守則》2認可的非衍生產品3基金;
  4. 於聯交所買賣的證監會認可非衍生產品3交易所買賣基金(ETF);
  5. 於聯交所買賣的證監會認可房地產投資信託基金;及
  6. 證監會可能不時指明的任何其他投資產品。

以下列表並非詳盡無遺,旨在舉例說明被認為是複雜產品的投資產品:

複雜產品—在交易所買賣的衍生產品(《指引》第6.5段適用於此情況)

  1. 於期交所4買賣的期貨合約;
  2. 於聯交所買賣的股票衍生工具(例如衍生權證、牛熊證及上市認股權);
  3. 證監會認可及於聯交所買賣的合成ETF及期貨ETF;
  4. 證監會認可及於聯交所買賣的槓桿及反向產品;及
  5. 證監會可能不時指明的任何其他投資產品。

其他複雜產品

  1. 複雜債券。複雜債券是指具有某些特點的債券(包括(但不限於)屬永續性質或後償性質的債券,或那些具有浮息或延遲派付利息條款、可延遲到期日,或那些屬可換股或可交換性質或具有或然撇減或彌補虧損特點的債券,或那些具備非單一信貸支持提供者及結構的債券)及/或由一項或以上特點組成的債券;
  2. 證監會根據《單位信託守則》認可並屬於衍生產品5基金的基金;
  3. 證監會根據《單位信託守則》第8.7條認可的基金(即證監會認可對沖基金);
  4. 證監會認可的非上市結構性投資產品(包括證監會認可股票掛鈎存款、股票掛鈎投資工具/投資等);
  5. 其他並非在交易所買賣的結構性投資產品;及
  6. 證監會可能不時指明的任何其他投資產品。

 

1 香港聯合交易所有限公司
2 《單位信託及互惠基金守則》
3 非衍生產品基金或ETF為其於衍生產品之投資不超過《單位信託守則》就第7章基金(普通基金)所訂的整體上限的基金。我們現正就該整體上限進行諮詢,而根據按承諾額計算的方法計算,衍生工具投資的整體上限建議為資產淨值的50%。請參閱證監會於2017年12月18日發表的《有關建議修訂〈單位信託及互惠基金守則〉的諮詢文件》。
4 香港期貨交易所有限公司
5 衍生產品基金為其於衍生工具之投資超過《單位信託守則》第7章基金(普通基金)所訂的整體上限的基金。我們現正就該整體上限進行諮詢,而根據按承諾額計算的方法計算,衍生工具投資的整體上限建議為資產淨值的50%。請參閱證監會於2017年12月18日發表的《有關建議修訂〈單位信託及互惠基金守則〉的諮詢文件》。

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