證監會

財政資源規則及財務申報表

問1:

假如某現金客戶以銀貨兩訖形式購買證券,及後在支付購買款項前賣出或提取該證券,那麼根據《財政資源規則》第21(1)條,其經紀行可否將因該購買而產生的應從該客戶收取的款項列入該經紀行的速動資產內?

答:

不可。經紀行只有在該客戶沒有賣出或提取其已購買的該證券的情況下,才可將因該購買而產生的應收款項列入速動資產內。此舉旨在確保在有需要時,經紀行手頭持有已購買的該證券,以便抵償欠債。

為免生疑問,假如客戶在同日購買然後賣出同一證券,其經紀行不得將該出售所得款項與應從該名客戶收取的其他款項互相抵銷,同時亦不得基於該等應收款項的未清繳期間不超逾到期交收日後5個營業日,而將因該項購買而產生的應收款項計入其速動資產內。

問2:

集中折扣系數將於何時廢除?

答:

集中折扣系數將自2006年10月1日起廢除。

問3:

誰將會受限於槓桿比率調整?

答:

槓桿比率調整適用於就第1類或第8類受規管活動獲發牌並透過將其保證金客戶提供的抵押品質押以作為全部或部分保證從而取得財務通融的持牌法團。

至於在緊接2006年10月1日前已就第1類或第8類受規管活動獲發牌的持牌法團,其觸發槓桿比率調整的界線為65%。由2007年10月1日開始,該等持牌法團的觸發槓桿比率調整的界線將會放寬為80%。

至於在2006年10月1日或以後就第1類或第8類受規管活動獲發牌的持牌法團,其觸發槓桿比率調整的界線為80%。

問4:

持牌法團可否申請核准後償貸款,以便其有能力符合因為首次公開招股的認購活動提供融資而提取銀行貸款所產生的速動資金要求?

答:

可以。持牌法團可向證監會申請核准後償貸款,讓其得以應付因涉及首次公開招股的銀行貸款而引致的規定速動資金的短期增幅。然而,持牌法團在進行首次公開招股的融資業務時,應審慎地管理風險(例如客戶的違責風險及市場風險),並且應確保將該等風險維持在本身財政能力所及的範圍內。

問5:

核准後償貸款有否任何數額限制?

答:

有。證監會一般會考慮多項因素,例如貸款性質、收取該筆後償貸款的持牌法團本身的股東資金的金額等,以設定一個數額限制。有關一般數額限制的詳情,請參閱載於證監會網站的“申請後償貸款指引”。

問6:

假如某隻股票因同時在香港及海外上市而可採用超過一個《財政資源規則》內訂明的扣減百分率,持牌法團可否從《財政資源規則》內訂明的不同適用扣減百分率中,任擇其一?

答:

儘管該股票同時在香港及海外上市,假如持有該股票是作為提供客戶保證金貸款保證的抵押品的話,持牌法團必須就該股票採用附表2表1A訂明的扣減百分率以計算《財政資源規則》內第22(1)(b)(i)條所規定的扣減數額。

假如該股票是為其他目的而持有,持牌法團可從《財政資源規則》內訂明的不同適用扣減百分率中任擇其一,作速動資金計算之用。

問7:

就計算可列作速動資產的保證金客戶應收款項而言,那些在香港上市但非以下任何指數的成分股的證券抵押品應採用的扣減百分率是甚麼?

  • 恒生指數
  • 恒生香港大型股指數
  • 恒生香港中型股指數
  • 摩根士丹利資本國際公司香港指數;
  • 摩根士丹利資本國際公司中國指數;或
  • 恒生綜合指數?
答:

對於將客戶抵押品再質押的證券保證金融資提供者,按照《財政資源規則》附表2表1A第1(e)(ii)或2(b)項,該等非指數成分股的扣減百分率為60%。

對於不將客戶抵押品再質押的證券保證金融資提供者,按照《財政資源規則》附表2表1A第1(e)(i)或2(a)項,該等非指數成分股的扣減百分率為30%。

問8:

對上市權證的100%新扣減百分率,是否適用於那些不會將上市權證再質押的持牌法團?

答:

是。不論上市權證是為何種目的而持有,亦不論上市權證有否被再質押,上市權證的100%新扣減百分率對所有持牌法團一概適用。

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