證券及期貨事務監察委員會
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市場基礎設施及交易

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有關進一步限制使用具誤導性名稱的建議（有待立法會通過）的常見問題

問1 : 有關建議的目的為何？

答:

有關建議旨在限制任何人在可能造成以下效果的情況下使用或採用若干稱銜，從而加強投資者保障：

  1. 令人產生由該人經營的業務或營運是受證監會規管或獲證監會發牌的印象，但事實上並非受證監會規管或獲證監會發牌；或
  2. 暗示由該人經營的業務或營運與既有或知名的交易所、結算所、虛擬資產交易平台或其他類似營運（不論位於香港或其他地區，及不論是否受規管）有關聯，但事實上並無如此關聯。

問2 : 有關建議修訂為何？

答:

有關建議如下：

  1. 擴大《證券及期貨條例》第34條的範圍以納入：(i)除“交易所”外，現時較常使用的稱銜；(ii)更貼切地描述某些受《證券及期貨條例》規管的金融產品的稱銜；(iii)更具體地泛指結算營運的稱銜；及(iv)包含知名或既有營運的名稱或簡稱的稱銜；及
  2. 仿照經擴大的《證券及期貨條例》第34條，在《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（《打擊洗錢條例》）下增訂一項新條文，但重點放在虛擬資產交易平台及可透過虛擬資產交易平台交易或結算的產品之上。

問3 : 為何就《打擊洗錢條例》提出修訂？

答:

《證券及期貨條例》第34條的範圍僅涵蓋就證券及期貨合約（包括構成證券或期貨合約的虛擬資產）提供服務的營運。就其他虛擬資產提供服務的營運受《打擊洗錢條例》規管，故有需要在《打擊洗錢條例》下訂立等同《證券及期貨條例》第34條的條文。

問4 : 根據對《證券及期貨條例》第34條及《打擊洗錢條例》的建議修訂，哪些稱銜擬會受到限制？

答:

我們建議限制使用或採用任何包含下列組合的稱銜（或與之相似的稱銜）：下文(i)表A所載列的任何稱銜；及(ii)表B所載列的任何稱銜。

表A
只在《證券及期貨條例》第34條下受到限制 同時在《證券及期貨條例》第34條及《打擊洗錢條例》下受到限制
“commodity” / “商品”
“derivatives” / “衍生工具”
“futures” / “期貨”
“securities” / “證券”
“stock” / “股票”
 “crypto” / “加密”
“cryptoasset” / “加密資產”
“cryptocurrency” / “加密貨幣”
“crypto coin” / “加密幣”
“digital asset” / “數字資產”
“digital coin” / “數字幣”
“digital currency” / “數字貨幣”
“token” / “代幣”
“tokenised assets” / “代幣化資產”
“virtual asset” / “虛擬資產”
“virtual coin” / “虛擬幣”
“virtual currency” / “虛擬貨幣”

表B
同時在《證券及期貨條例》第34條及《打擊洗錢條例》下受到限制
“clearing centre” / “結算中心”
“clearing company” / “結算公司”
“clearing facilities” / “結算設施”
“clearing house” / “結算所”
“clearing platform” / “結算平台”
“exchange” / “交易所”
“market” / “市場”
“trading centre” / “交易中心”
“trading company” / “交易公司”
“trading facilities” / “交易設施”
“trading house” / “交易行”
“trading platform” / “交易平台”

問5 : 舉例來說，哪些稱銜根據有關建議修訂將會受到限制？

答:

根據有關建議，如某稱銜包含下列組合（或與包含下列組合的稱銜相似），即會受到限制：問題4所提述的(i)表A內的任何稱銜；及(ii)表B內的任何稱銜。例子包括：

由表A及表B內的稱銜組成的稱銜

  • 加密結算中心
  • 加密交易所
  • 衍生工具結算中心
  • 衍生工具結算公司
  • 數字資產市場
  • 數字貨幣交易平台
  • 期貨市場
  • 股票交易平台

與表A及表B內的稱銜組合相似的稱銜

  • 數字資產信息交易所
  • 代幣化證券交易中心
  • 股票清算所

問6 : 證監會如何判定某一稱銜是否受限制？

答:

證監會將考慮所有相關事實及情況，尤其包括：

  1. 有關名稱是否包含問題4所提述的表A或表B所列的任何稱銜，或與一個或多個該等稱銜相似的稱銜；
  2. 使用有關名稱或建議使用有關稱銜的人士所經營的業務及進行的活動的性質；
  3. 是否需就有關業務或活動（或當中任何部分）從證監會取得任何牌照、認可或其他批准；如需要的話，是否已或將取得有關牌照、認可或批准；及
  4. 綜觀上述因素，因使用有關名稱而可能令人聯想到的暗示，例如會否令人產生有關業務或活動受到證監會監察或規管的印象，而事實上卻非如此。

問7 : 在建議修訂下的受限制稱銜清單日後會否進一步更新？

答:

證監會將持續檢視該清單，並因應市場發展和慣例，在有需要時予以更新。然而，我們預期不會頻繁更新該清單，因為這樣做可能會造成不必要的營運或監管負擔，及可能令市場產生混淆。

問8 : 為何有些稱銜只在《證券及期貨條例》下受到限制，而另一些稱銜則同時在《證券及期貨條例》及《打擊洗錢條例》下受到限制？

答:

《證券及期貨條例》只涵蓋與證券或期貨合約（包括構成證券或期貨合約的虛擬資產）有關的活動的規管。相應地，《打擊洗錢條例》涵蓋與其他虛擬資產有關的活動的規管。在這個背景下：

  1. 暗示只與證券或期貨合約有關聯的稱銜（例如“股票”、“衍生工具”等），將不屬《打擊洗錢條例》的涵蓋範圍。因此，我們建議這些稱銜只在《證券及期貨條例》下受到限制。
  2. 然而，暗示與虛擬資產有關聯但沒有說明是否與證券／期貨相關的稱銜（例如“數字資產”、“代幣”等），將同時屬《證券及期貨條例》及《打擊洗錢條例》的涵蓋範圍。我們建議這些稱銜同時在這兩條條例下受到限制。

問9 : 是否須同時根據《證券及期貨條例》及《打擊洗錢條例》獲得授權？

答: 如某稱銜同時屬《證券及期貨條例》及《打擊洗錢條例》的涵蓋範圍，便須同時根據這兩條條例獲得授權。這與證監會現行的虛擬資產交易平台授權框架一致。儘管如此，有關人士可就這兩條條例下的授權提交單一份申請。

問10 : 在甚麼情況下，某人採用在《證券及期貨條例》或《打擊洗錢條例》下受限制的稱銜，可被視為具有合理辯解？

答: 由於證監會在考慮是否曾有違規行為時，其方針是顧及所有相關事實及情況，故不可能列出有關情況的例子。任何人如不確定其採用的任何現有稱銜是否受到限制，應首先尋求獨立法律意見。

問11 : 有關建議會否設有任何過渡安排？

答: 我們目前不設過渡安排，而是擬推遲建議法例修訂的生效日期，使該等修訂在制定後六個月才生效。

問12 : 建議修訂將於何時生效？

答: 證監會將與香港特區政府合作，敲定建議修訂草擬本，其後有關修訂將提交立法會，以供審議及批准。（另見問題11。）

最後更新日期: 2026年11月6日

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